Modele kontraktów opcyjnych

Wybierz rozmiar czcionki:  A | A | A

Ze wstępu
Książka składa się z czterech rozdziałów.

W pierwszym rozdziale zawarta jest charakterystyka i klasyfikacja kontraktów opcyjnych. Szczególną uwagę zwrócono na czynniki kształtujące cenę opcji oraz na równanie parytetu kupna - sprzedaży. W rozdziale tym przedstawiono także historię wprowadzania kontraktów opcyjnych na polski rynek finansowy.

W rozdziale drugim przedstawiono dynamikę modeli procesów finansowych. Zwrócono uwagę na związek procesu Wienera z dynamiką zmian cen akcji i kursów wymiany walut. Opisano podstawowe własności procesów cen akcji i kursów wymiany walut, znajomość których potrzebna jest do zrozumienia zagadnień przedstawionych w rozdziale trzecim.

Rozdział trzeci poświęcony jest wycenie różnych kontraktów opcyjnych. Scharakteryzowany został model dyskretny oraz model z czasem ciągłym wyceny opcji. Zawarty jest opis następujących modeli wyceny kontraktów opcyjnych: model Coxa-Rossa-Rubinsteina, model Blacka-Scholesa, model Mertona, model Garmana-KohIhagena, model Grabbego, model rynkowy wyceny opcji na stopę procentową, model wyceny warrantów, model wyceny opcji na obligację zerokuponową, model wyceny opcji na kontrakty futures, model wyceny opcji indeksowych.
W rozdziale tym zaprezentowano także różnego rodzaju techniki i narzędzia matematyczne, służące do wyceny opcji. Szczególną uwagę zwrócono na teorię arbitrażu oraz na wykorzystanie procesów martyngałowych w wycenie kontraktów opcyjnych. Procesy martyngałowe to jeden z elementów nowoczesnej matematyki finansowej. Zwrócono także uwagę na fakt, że model Blacka-Scholesa może być aproksymowany modelami dwumianowymi wyceny opcji. Treść rozdziału zawiera również opis obciążenia modelu wyceny oraz analizę wrażliwości modelu Blacka-Scholesa wyceny opcji. Przeprowadzono badania empiryczne w zakresie aproksymacji modelu Blacka-Scholesa modelami dwumianowymi oraz wykorzystania twierdzenia o reprezentacji martyngałów w wycenie kontraktów opcyjnych.

W rozdziale czwartym opisano strategie zabezpieczające inwestora przed ryzykiem zmiany ceny instrumentu podstawowego. Scharakteryzowano techniki połączeń kilku kontraktów opcyjnych, które umożliwiają kształtowanie różnych profili dochodów. Celem jest prezentacja narzędzi inżynierii finansowej służących do zmiany profilu ryzyka.

Książka adresowana jest do studentów kierunków ekonomicznych uczelni wyższych oraz do wszystkich miłośników nowoczesnych finansów.

Spis treści
Wstęp
Rozdział I. CHARAKTERYSTYKA KONTRAKTÓW OPCYJNYCH:
1.1. Ogólna charakterystyka instrumentów pochodnych
1.2. Własności kontraktów opcyjnych
1.3. Klasyfikacja opcji egzotycznych
1.4. Historia notowań kontraktów opcyjnych na polskim rynku finansowym

Rozdział II. DYNAMIKA MODELI PROCESÓW FINANSOWYCH:
2.1. Model ceny akcji. Związek procesu Wienera z dynamiką zmian cen akcji
2.2. Procesy kursów wymiany walut

Rozdział III. WYCENA KONTRAKTÓW OPCYJNYCH:
3.1. Wycena opcji na akcje
3.2. Wycena opcji walutowych
3.3. Wycena opcji indeksowych
3.4. Wycena opcji na kontrakty futures
3.5. Wycena opcji procentowych
3.6. Wycena warrantów
3.7. Dynamika strategii replikacji opcji
3.8. Analiza wrażliwości modelu Blacka-Scholesa
3.9. Obciążenie w modelu wyceny opcji

Rozdział IV. DYNAMICZNE STRATEGIE ZABEZPIECZAJĄCE:
4. l. Ogólna charakterystyka ryzyka związanego z działalnością gospodarczą
4.2. Podejmowanie ryzyka a hedging
4.3. Metody ograniczania ryzyka
4.4. Strategie pozycji opcyjnych

Załączniki
Bibliografia

Sprawdź inne tytuły: Dziawgo Ewa