Analiza techniczna USD/CHF

Data: 24.01.2009
Rynek: USD/CHF

Widoczny powyżej długoterminowy (interwał miesięczny) wykres pary USDCHF wydaje się jasno pokazywać, z jakim trendem mamy do czynienia w tej skali czasowej.
Najwyższy szczyt, znajdujący się blisko lewej krawędzi pochodzi z marca 1985. roku. Od tamtej pory (a być może wcześniej) widzimy jak dolar umacnia się względem szwajcarskiego franka. Narysowana linia trendu ma pokazywać, gdzie może nastąpić jej test. Innymi słowy jej przebieg ogranicza w pewnym sensie spadek wartości dolara wobec CHF, czyli wzrosty na tej parze.

Przejdę teraz do niższych interwałów czasowych, abyśmy mogli lepiej przyjrzeć się obecnej sytuacji i określić, jakie ruchy mogą nas czekać w przyszłości.

Oglądasz teraz wykres na interwale tygodniowym. Jest to zbliżenie wykresu miesięcznego od szczytu korekty oznaczonej na grafice nr 1 literą C do chwili obecnej. Z wykresu można odczytać kilka ważnych informacji:

1. Wyraźna pięciowalowa struktura impulsowa. Fale 1 i 4 nie zachodzą na siebie, fala 3 jest nadłuższa i najbardziej dynamiczna. Po pięciofalowej strukturze najczęściej mamy korektę wyższego rzędu, która dosięga fali czwartej.

2. Obecnie trwające wzrosty (od marca'2008) utworzyły odcinek dłuższy w cenie od najdłuższej korekty pięciofalowej struktury impulsowej. Jest to więc najdłuższa korekta od czasów fali drugiej (XII'2000 - VII'2001). Mamy zatem kolejny sygnał, że jest to korekta wyższego rzędu korygująca całe spadki od szczytu C.
Oczywiście może to także być początek nowego trendu wzrostowego, ale aby to stwierdzić w tej skali, potrzeba jeszcze wiele czasu.

Przyjrzyjmy się teraz strukturze ruchu wzrostowego od marca 2008. roku. Przechodzimy do interwału dziennego.

Na tej grafice widać, że wzrosty z okresu III'2008 - IX'2008 mają wyraźną strukturę pięciowalową. Oznacza to, że mamy do czynienia z falą A korekty lub pierwszą falą nowego trendu wzrostowego. Niezależnie od tego, która wersja jest prawdziwa, po pięciofalowej strukturze impulsowej należy spodziewać się trzyfalowej korekty. A co stało się potem? Rynek narysował kolejną strukturę pięciofalową! Wiemy natomiast, że korekta może być jedynie strukturą trzyfalową. Co to zatem oznacza?
Otóż rynek USDCHF wyraźnie rozbudowuje korektę. Po fali 1 lub A powinna nastąpić fala B lub 2. I tak właśnie obecnie jest. Fala B jest przecież korektą w korekcie i także jest trzyfalowa. Wewnętrzna struktura fali B tworzy najczęściej podfale a,b i c. Dwie z trzech podfal są impulsowe i najczęściej pięciofalowe. Zatem należy widzieć spadki od listopada'08 do grudnia'08 jako pierwszą podfalę fali B korekty wyższego rzędu rozpoczętej w marcu 2008. roku.

Ten tok analizy potwierdza geomteria 0.707, na której rynek zakończył spadki od szczytu w listopadzie. W tym samym czasie oscylator stochastyczny wskazał odwrócenie trendu w kierunku wzrostów. Rynek ostatecznie potwierdził dno rysując dwie formacje młota.

Zobaczmy to w powiększeniu.

Rynek odbił się od dna i skierował ku wzrostom. Ich struktura jest niewyraźna. Bardziej prawdopodobne, że jest to właśnie struktura korekcyjna, czyli trzyfalowa. W naszym toku analizy należy ją zatem oznaczyć jako falę B w fali B korekty rozpoczętej w marcu'08. Ostatnia widoczna na grafice świeca pochodzi z dnia 23. stycznia 2009. roku. Jest znana formacja odwrócenia trendu - spadająca gwiazda. Przy okazji maksimum świecy zatrzymało się na geometrii 0.707. Oznacza to, że fala B w B stanowi 70.7% fali A w B. Także oscylator stochastyczny, z którego korzystamy wskazuje wyraźnie na odwrócenie trendu w kierunku spadków. Znajduje się on w głębokiej strefie wykupienia.

Mamy zatem wszystkie przesłanki, aby stwierdzić, że rynek powinien skierować się teraz ku spadkom - struktura falowa, geometrie, formacje świecowe i oscylator.

Jak wykorzystać tą sytuację w swojej strategii inwestycyjnej?

Należy zajmować krótkie pozycje i ustawiać zlecenie obronne stop loss jeden pips powyżej wskazanej formacji spadającej gwiazdy. Należy jednak pamiętać o tym, że rynek lubi testować swoje szczyty i dołki i prawdopodobnie tak będzie w tym przypadku. Bardziej cierpliwi inwestorzy mogą zaczekać, aż oscylator na wykresie tygodniowym również wykona odwrócenie w kierunku spadków. Póki co jest on wzrostowy. Będzie to wtedy jeszcze bardziej pewna inwestycja z mniejszym ryzykiem. Prawdopodobnieństwo zarobienia pieniędzy wzroście jeszcze bardziej.

Jaki jest cel rynku?

Jeśli analiza jest poprawna rynek powinien teraz zacząć falę C w fali B korekty wyższego rzędu. Bardzo prawdopodobne, że zakończy się ona pomiędzy dnem z marca a dnem z grudnia 2008 roku.

Filip Grabowski
filip.grabowski@maklerska.pl

Autor nie ponosi żadnej odpowiedzialności za skutki decyzji podjętych na podstawie materiałów zamieszczonych na tej stronie. Jest to tylko jego opinia. Materiały nie są rekomendacją w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów.


Zobacz inne analizy.